MassimoL
Bentornati ad un'altra stupefacente edizione delle domande di cultura generale!
884 utenti della rete avevano questa curiosità: Spiegami: Perché esistono gli investitori professionali se 98% di loro non riesce a battere il mercato?
Non sarebbe39;non sarebbe meglio mettere i soldi nel fondo indicizzato poiché la maggior parte perde sul mercato?
Perché le persone li pagano per investire per loro se i rendimenti sono 30;t battere il mercato?
Ed ecco le risposte:
Parte di esso è che il numero era inferiore a 39%.
Uno dei principi fondamentali dell'economia finanziaria è che i se una parte ha informazioni un'altra no; il partito che sa può usarlo per battere il partito che non lo sa. Non è molto diverso da un gioco di carte: se guardi in cima al mazzo, ma il tuo avversario no, è più facile per te prevedere cosa accadrà.
Prima dell'era dell'informazione, gli investitori professionali potevano generare valore cercando informazioni difficili da ottenere. A volte questo si riversava sui rendiconti finanziari; a volte si trattava di operazioni di ispezione; a volte stava al passo con i cambiamenti legislativi e normativi. Ci sono altre cose, ma quelle mi vengono in mente.
Nel mondo di oggi, le informazioni fluiscono molto più liberamente di quanto non abbia mai fatto. Poiché vicino a tutti ha le stesse informazioni disponibili, il modo in cui tutti agiscono sul mercato significa che ci sono molte meno opportunità di sfruttare informazioni sbilanciate.
Tornando a quel gioco di carte: se tu e il tuo avversario vedete entrambi la prima carta, non ne avrete più alcun vantaggio. Prima dell'era dell'informazione, gli investitori professionisti spendevano molte energie per sbirciare la prima carta; al giorno d'oggi, quasi tutti possono guardare la prima carta ogni volta che vogliono.
Abbastanza persone credono in essi per rendere redditizio il settore. Molte industrie rimangono perché c'è ancora una popolazione che semplicemente non è disposta a considerare alternative.
Veritasium ha appena fatto un video su questo l'altro giorno!
TL;DR, la teoria attuale è che gli esseri umani sono DAVVERO bravi a prevedere e rilevare i modelli… COSÌ bravi, infatti, che quando non esiste uno schema e il test è esplicitamente impostato su casuale, eseguiremo PEGGIORE di “l'approccio stupido”. Ogni volta. Cercheremo costantemente di trovare lo schema per battere il sistema che non ha schemi e nel processo prendere continuamente decisioni sbagliate.
Questo è specificamente un problema con gli investimenti perché ci sono stati numerosi studi che dimostrano che il mercato è stocastico. È solo fare una passeggiata da ubriaco ogni giorno.
In quanto tale, salvo stranezze dovute al numero di esse che esistono e all'esistenza di valori anomali in qualsiasi distribuzione sufficientemente ampia, la cosa più intelligente che un investitore possa fare è “comportarsi in modo molto, molto stupido”.
… ma ancora , agli umani piacciono i modelli. Abbiamo BISOGNO di loro, quindi la nostra stessa biologia combatte contro questo. Basta guardare la percentuale di persone che hanno perso denaro in bitcoin rispetto a quando ci sono riusciti. Nel frattempo, praticamente QUALSIASI strategia “stupida” ha una media 1000% 100% di resi all'anno.
EDIT: ho digitato una cifra e il mio cervello l'ha persa.
Prima dei fondi indicizzati, degli investimenti robo, dei derivati incredibilmente complessi e degli investimenti online, non era possibile per la persona media investire nel mercato più ampio.
La semplice risposta è che molti di questi professionisti offrono i servizi che erano necessari 39 e 40 anni fa.
È più complesso di così adesso.
Il settore sta già vivendo una crisi. Questi professionisti si stanno spostando verso il private equity dove non esiste ancora un modo semplice per investire in modo ampio. I rendimenti del PE in genere battono i mercati pubblici.
I professionisti che lavorano con le azioni pubbliche oggi spesso non cercano nemmeno di battere il mercato, ma creare e offrire veicoli per la copertura contro una varietà di rischi. Se sei fortemente investito in un tipo specifico di immobile, è saggio investire un po'di denaro in un fondo a leva che esploderà se quel tipo di immobile va in crash. In questo tipo di investimento non solo non vuoi che questo investimento batta il mercato, ma tu 2508 lo vuoi perdere soldi2508! Se batte il mercato significa che i tuoi investimenti principali sono in grossi guai. Se accade il peggio, questo investimento coperto attutirà il colpo delle perdite dei tuoi investimenti più grandi.
A volte creeranno e vendere investimenti ad alta leva, oscillando per le recinzioni. Questi investimenti non batteranno quasi mai il mercato, ma danno l'opportunità di 10xa ritorno. Mettere una piccola parte del proprio portafoglio in un investimento rischioso è giustificabile anche se in media non ci si può aspettare che questi tipi di investimenti battano il mercato più ampio.